单季爆赚67亿美元AI的钱都被英伟达给赚走了!

YinJi

单季爆赚67亿美元!“AI的钱”都被英伟达给赚走了

华尔街见闻

截至目前，在这场硝烟弥漫的AI全球竞赛中，最大的赢家既不是微软也不是谷歌，而是英伟达！

二季度英伟达营收同比翻倍，较分析师预期高22%，EPS盈利同比增超四倍，较预期高近30%，均扭转一季度两位数下滑之势；

AI芯片所在业务数据中心收入同环比均翻倍激增，较预期高近30%，续创收入新高；游戏业务收入同比增22%、重回增长。三季度营收指引同比增170%，较预期高28%。

黄仁勋称，计算的新时代开启，价值数万亿美元的数据中心向加速计算和生成式AI转变。

一

英伟达Q2收入创纪录103.2亿美元，一个季度利润翻倍

根据周三公布2024财年第二季度（截至7月份的3个月）财报，英伟达二季度营收达到135亿美元，市场对生成式AI芯片的前所未有的需求抵消了电脑市场对GPU需求萎缩的冲击。

二季度，英伟达数据中心营收达到了创纪录的103.2亿美元，仅一个季度就翻了一倍多。

英伟达Q2收入创纪录103.2亿美元，一个季度利润翻倍

受益于此，GAAP口径下英伟达二季度实现了61.9亿美元的净利润，同比增长843%；非GAAP口径下，净利润同比增长422%，达到了令人难以置信的67.4亿美元，比AI赛道的其他任何一家公司都多。

GAAP口径下英伟达二季度实现了61.9亿美元的净利润

英伟达股价盘后上涨逾6%，今年以来股价涨幅已接近230%，当前报471.16美元/股。

英伟达股价盘后上涨逾6%，今年以来股价涨幅已接近230%

在过去的10个月，英伟达总市值增长了8900亿美元，超过了摩根大通和沃尔玛的合计市值。在股价飙升的同时，英伟达股价的相对价值也在飙升。自去年秋天以来，英伟达的市盈率从大约50飙升至近250，相比之下，所有标普500指数成分公司的市盈率中值约为25。

英伟达预计下季度营收将达到160亿美元，这将是AI带来的又一次飞跃。英伟达首席财务官Colette Kress在财报电话会议上表示：

我们预计环比增长将主要由数据中心推动。英伟达的下一代AI芯片GH200将于2024年年中上市，售价目前未公开，因此下一季度的需求仍将是现有的AI芯片产品。

英伟达方面表示，预计到明年需求仍然很高，并表示已确保增加供应。

Kress表示：

随着我们缩短周期时间并与供应合作伙伴合作增加产能，我们在未来几个季度的供应将继续增加。他补充说，英伟达全新L40 GPU将有助于满足多种类型工作负载不断增长的需求。

英伟达的成绩单与其客户——AI大模型公司——形成了惨烈对比。后者在人工智能硬件上投入巨资并构建数百万美元的人工智能模型，但尚未成功变现。

微软一直是英伟达H100 GPU的大客户，无论是其Azure云还是与OpenAI的合作伙伴关系，微软一直在增加资本支出来构建人工智能服务器，预计要到明年才会出现积极的“收入信号” 。

消费者互联网方面，Meta公司表示，预计今年在数据中心上的支出将高达300亿美元，明年可能会在人工智能方面投入更多资金。英伟达周三表示，Meta看到了以增加参与度的形式获得的回报。

另外，一些初创AI公司因购买英伟达GPU而负债累累，寄希望于未来几个月内将其出租以获取利润。

二

看涨期权合约数量创下新高，对冲基金加码押注

英伟达财报发布前，针对英伟达的期权交易押注已经趋近白热化。Cboe数据显示，截至8月中旬，英伟达期权押注已超过1000亿美元，其中看涨期权占约60%，8月份未平仓的英伟达看涨期权合约数量已创下新高。

此外，野村证券的数据也显示，几天内到期的超短期权是最受欢迎的交易品种，表明许多期权投资者希望能借英伟达财报发布快速大赚一笔。英伟达已经有了当年特斯拉期权热炒的影子，相关期权已经变成金融市场最大的赌场之一。

与此同时，对冲基金也在加大对英伟达的押注，截至6月底，它们对英伟达的总仓位达到1.9%，相当于200多亿美元的头寸。

英伟达最赫赫有名的投资人包括对冲基金大佬David Tepper旗下的Appaloosa资产管理公司、Dan Loeb的Third Point和索罗斯基金管理公司。因此，对于很多投资大佬而言，他们接下来成功与否将取决于英伟达的最新成绩单。

三

华尔街集体上调英伟达目标价，分析：英伟达市值或超2万亿美元

由于看好英伟达二季度业绩，在这份“AI最重要财报”公布前夕，华尔街集体上调英伟达目标价。

大多数华尔街分析师都对英伟达股价和业绩表现持乐观看法。据FactSet数据，覆盖该股的50位分析师大多看涨，平均目标价约为537美元，比周二收盘价456.68美元高出18%，最高目标价甚至达到了1000美元。

英伟达市值或超2万亿美元

Rosenblatt分析师Hans Mosesmann将英伟达的目标价设定在800美元，他上周在一份报告中写道，英伟达 “在软件和人工智能解决方案方面独树一帜”。根据他的评级，英伟达市值将超过2万亿美元，成为仅次于苹果、微软和沙特阿美的全球第四大公司。

投资机构Elazar Advisors分析师Chaim Siegel发布报告表示：

我认为明年在撰写这份报告时，我（的目标价）在华尔街中处于很高的位置，但我的预估还必须大幅上调。他将英伟达目标价提高至1600美元，较英伟达当前股价高三倍左右，但他表示，“我仍然认为我的数字过于保守。”

他表示，这意味着2024年英伟达每股收益将增加12倍。